中投證券分析師認(rèn)為，公司競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)，擁有寡頭壟斷的技術(shù)和強(qiáng)大的研發(fā)能力，產(chǎn)能擴(kuò)張將推動(dòng)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，給予公司“推薦”的投資評(píng)級(jí)。

    產(chǎn)品MDI生產(chǎn)工藝是寡頭公司壟斷技術(shù)，公司是我國僅有的一家生產(chǎn)商，07年國內(nèi)市場(chǎng)占有率達(dá)到33.6%，MDI市場(chǎng)未來將保持技術(shù)壟斷格局，壟斷的技術(shù)構(gòu)成公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

    分析師指出，未來三年公司MDI產(chǎn)能年復(fù)合增速為30%，2010年寧波二期工程實(shí)現(xiàn)，公司產(chǎn)能將達(dá)到78萬噸/年，成為亞洲地區(qū)*的MDI生產(chǎn)廠家。新增產(chǎn)能表現(xiàn)為進(jìn)口替代，產(chǎn)能的擴(kuò)張將表現(xiàn)為實(shí)際產(chǎn)銷量增長(zhǎng)，推動(dòng)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。另外，在高耗能現(xiàn)狀和節(jié)能政策導(dǎo)向下，如果節(jié)能建筑市場(chǎng)開啟，“十一五”期間聚合MDI將每年新增需求19.2萬噸。

    公司通過延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈控制成本，毛利率穩(wěn)步提高。寧波二期配套工程將實(shí)現(xiàn)主要原料苯胺約60%的自給，收購東港電化35％股權(quán)保障氯氣供應(yīng)，增資廣東榮威至80％實(shí)現(xiàn)了黑白料供給。產(chǎn)業(yè)鏈延長(zhǎng)穩(wěn)定了供應(yīng)，減少了原料價(jià)格波動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，提高了綜合毛利率。

    同時(shí)，公司年底享受高科技企業(yè)15%優(yōu)惠稅率只是程序問題。上半年計(jì)入*補(bǔ)貼8236萬元（影響EPS0.04元），政策對(duì)高科技企業(yè)的支持將有利于公司新建產(chǎn)能，推動(dòng)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。

    此外，公司的高管和董事通過華力熱電間接持有8.13％的股權(quán)，變相實(shí)現(xiàn)了股權(quán)激勵(lì)，保證了高管和股東利益一致，有利于管理水平提高，公司長(zhǎng)期增長(zhǎng)看好。