拆西墻補(bǔ)東墻。國(guó)美電器正在以借新債的方式應(yīng)對(duì)潛在的舊債壓力。

　　昨天，國(guó)美電器在香港聯(lián)交所發(fā)布公告稱(chēng)，將發(fā)行以人民幣計(jì)值及(以美元償付)2014年到期票息為3%的可換股債券。這一舉動(dòng)，*將為它籌來(lái)3.422億美元(約合人民幣23.37億元)資金。

　　公告顯示，摩根大通為本次債券發(fā)行的牽頭經(jīng)辦人并全額承銷(xiāo)，由它支付的初步本金總額為3億美元。國(guó)美電器已同時(shí)向牽頭經(jīng)辦人授出選擇權(quán)，發(fā)行本金總額為4980萬(wàn)美元的增發(fā)債券。因此，此次發(fā)行債券，加上增發(fā)債券的*集資額將為3.5億美元。減去開(kāi)支及傭金，國(guó)美電器有望到手的資金凈額為23.37億元。

　　資料顯示，上述擬發(fā)行債券*本金額23.9億元人民幣，年利率3%，期限5年，初步轉(zhuǎn)換價(jià)2.838港元，較周二收盤(pán)價(jià)2.2港元溢價(jià)29%;倘實(shí)發(fā)及增發(fā)債券悉數(shù)轉(zhuǎn)換則將兌換9.56億股股份，占公司擴(kuò)大后已發(fā)行股本約5.97%，占國(guó)美電器已發(fā)行股本的6.35%。

　　國(guó)美電器在公告中談到了發(fā)債的目的――這將擴(kuò)大、鞏固國(guó)美的股東基礎(chǔ)，同時(shí)也是根本解決2014年可換股債券明年到期贖回的最有效方法，消除債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

　　國(guó)美電器董事長(zhǎng)兼總裁陳曉說(shuō)，“非常欣慰”看到投資界認(rèn)可國(guó)美，以資本力量參與公司發(fā)展，他將因此著力落實(shí)公司戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。

　　這已是國(guó)美電器半年來(lái)第二次巨額融資行動(dòng)。一個(gè)半月前，它已有過(guò)一次增發(fā)。通過(guò)貝恩資本融到32.36億港元。

　　兩次融資，國(guó)美陳述的理由均與2014年可換股債券有關(guān)。

　　根據(jù)國(guó)美電器2008年年報(bào)，其應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付貨款、可換股債券及銀行借貸4項(xiàng)總額高達(dá)166億元。而明年5月到期的可轉(zhuǎn)股債將達(dá)46億元。此次融資如果成功，國(guó)美兩次所籌資本足以應(yīng)對(duì)明年壓力。