年輕武警家庭理財(cái)規(guī)劃

背景資料

李先生，31歲，現(xiàn)任湖北武警部隊(duì)指導(dǎo)員。太太，28歲，武漢事業(yè)單位的職工。2005年9月份結(jié)婚，暫無小孩，2006年準(zhǔn)備要小孩。李先生年收入25000元，公積金5000元/年，公積金賬戶現(xiàn)有30000元。太太年收入45000元，公積金15000元/年，公積金賬戶現(xiàn)有11000元。李先生一家有一年定期存款15萬元，活期存款5萬元。均無任何商業(yè)和社會保險(xiǎn)。雙方老人中有三位健在，李先生母親60歲，身體狀況尚好，每年提供3000元生活費(fèi)。太太父母60歲左右，兩老均有退休金，但身體不太好。太太單位2005年分了一套三室一廳的福利房，總價(jià)20萬元，無負(fù)債。由于剛剛開始考慮理財(cái)，尚未采取其他投資行動。

家庭支出（單位：元/年）：生活費(fèi)用5000，旅游費(fèi)用5000，贍養(yǎng)父母及其他近親的支出5000，美容費(fèi)用2500，服裝費(fèi)用5000，個(gè)人發(fā)展(培訓(xùn)班、購書等)2500，手機(jī)和車費(fèi)3500，其他費(fèi)用3000。

理財(cái)需求

近期：1、用于小孩的生活費(fèi)用支出10000元/年；2、外出旅游支出約5000元/年；3、三年內(nèi)想買汽車，價(jià)格預(yù)計(jì)在8—10萬元左右。4、用于父母及其他近親的支出約5000元/年。

中期：1、想在武漢市郊區(qū)買一套價(jià)值約70萬元的復(fù)式樓，把雙方老人與我們安置在一起；2、孩子的教育金。

遠(yuǎn)期：預(yù)計(jì)孩子的成長（生活、學(xué)習(xí)）費(fèi)用約為30萬元；購買養(yǎng)老保險(xiǎn)，退休后每月養(yǎng)老費(fèi)用可達(dá)5000元；旅游預(yù)計(jì)每年花費(fèi)5000—10000元；3年內(nèi)買車，計(jì)劃花費(fèi)8—10萬元，養(yǎng)車費(fèi)用1.8萬元/年；希望投資的年收益率*可達(dá)8%，*超過4%。

理財(cái)組合建議

  （1）家庭日常生活開支。年安排3萬元。

  （2）健美消費(fèi)。年安排4800元。

  （3）旅游消費(fèi)。年安排5000元。

  （4）贍養(yǎng)父母。年安排5000元。

  （5）智力投資。年安排2500元。

  （6）緊急備用金。將活期存款5萬元轉(zhuǎn)為定活兩便存款，并每年追加1萬元，保持5萬元常數(shù)。

  （7）意外保障。夫妻倆每年分別購買國壽人身意外傷害綜合保險(xiǎn)560元，合計(jì)1120元。

  （8）獲利投資。將銀行定期存款15萬元轉(zhuǎn)為被動型基金和結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品投資，并在當(dāng)年收入節(jié)余中追加1.1萬元。

理財(cái)組合示意圖

（1）家庭日常生活開支3萬元。占家庭總收入的42.85%；占家庭流動資產(chǎn)的11.11%。

  （2）健美消費(fèi)4800元。占家庭總收入的6.85%；占家庭流動資產(chǎn)的1.77%。

  （3）旅游消費(fèi)5000元。占家庭總收入的7.14%；占家庭流動資產(chǎn)的1.85%。

  （4）贍養(yǎng)父母5000元。占家庭總收入的7.14%；占家庭流動資產(chǎn)的1.85%。

  （5）智力投資2500元。占家庭總收入的3.57%；占家庭流動資產(chǎn)的0.92%。

  （6）緊急備用金1萬元。占家庭總收入的14.29%；占家庭流動資產(chǎn)的22.22%。

  （7）意外保障1120元。占家庭總收入的1.6%；占家庭流動資產(chǎn)的0.41%。

  （8）獲利投資15萬元，并每年追加1.1萬元。占家庭總收入的15.71%；占家庭流動資產(chǎn)的59.62%。

理財(cái)建議分析

    李先生對家庭財(cái)務(wù)，既有近期安排，又有中長期籌劃，這在國人當(dāng)中還不多見，值得稱道。

根據(jù)“抓住今天的快樂，規(guī)避明天的風(fēng)險(xiǎn)，追逐未來生活的更加快樂”的理財(cái)目標(biāo)，李先生一家應(yīng)逐步建立和完善家庭財(cái)務(wù)的三個(gè)體系：

首先，應(yīng)構(gòu)建與資產(chǎn)、收入及其穩(wěn)定程度相匹配的即期消費(fèi)體系，以實(shí)現(xiàn)“抓住今天的快樂”的理財(cái)目標(biāo)。從背景資料看，在李先生一家的消費(fèi)元素中，既有遵循傳統(tǒng)和道義的贍養(yǎng)父母，又有健康、時(shí)尚的旅游、健美消費(fèi)元素，還有用于個(gè)人發(fā)展、提升賺錢能力的知本投入消費(fèi)。這活法，與時(shí)代同步，與健康吻合。

其次，應(yīng)構(gòu)建與生存階段、健康狀況、職業(yè)特點(diǎn)、利率市場運(yùn)行狀況相匹配的避險(xiǎn)體系，以實(shí)現(xiàn)“規(guī)避明天的風(fēng)險(xiǎn)”的理財(cái)目標(biāo)。從背景資料來看，

  李先生和太太均無社保和商業(yè)保險(xiǎn)，雙方父母又都在60歲左右。因此，在避險(xiǎn)上，要做的事兒還比較多。

從目前情況看，該做的事兒是兩件：（1）用10萬元作安全性、流動較強(qiáng)的防守性投資，這部分緊急備用金主要作為雙方父母的醫(yī)療保障。（2）李先生和太太每年分別花幾百元錢，以轉(zhuǎn)嫁人身意外傷害風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)然，還有子女教育經(jīng)費(fèi)、養(yǎng)老經(jīng)費(fèi)地籌措，以及重大疾病等醫(yī)療經(jīng)費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)地轉(zhuǎn)嫁。不過，我國目前尚處在低利率期。與此相適應(yīng)，子女教育保險(xiǎn)和養(yǎng)老保險(xiǎn)等儲蓄性保險(xiǎn)的預(yù)定利率上限為2.5%，即使保單有紅利分配功能，但保險(xiǎn)公司經(jīng)營此險(xiǎn)種盈利的30%，歸屬保險(xiǎn)公司。從近年情況看，儲蓄性險(xiǎn)種的收益都低于5年期存款和國債的收益。作為投資者應(yīng)注意的是，保單一旦簽發(fā)，其預(yù)定利率就被鎖定。因此，這類保險(xiǎn)，應(yīng)待利率水平正?；蜉^高時(shí)切入。一般來講，1年期存款利率在5%左右屬正常利率水平（美聯(lián)儲基準(zhǔn)利率在15次升息后，目前為4.75%，最近還可能小幅加息2次）。但是，子女教育保險(xiǎn)最遲應(yīng)于孩子6周歲之前切入，養(yǎng)老保險(xiǎn)應(yīng)于36周歲之前切入（資本的時(shí)間價(jià)值）。至于重大疾病費(fèi)用風(fēng)險(xiǎn)地轉(zhuǎn)嫁，可在夫妻雙方40歲左右時(shí)通過大病保險(xiǎn)予以轉(zhuǎn)嫁。從目前市場已有的金融產(chǎn)品和金融衍生品來看，這些目標(biāo)地達(dá)成，宜通過保險(xiǎn)這個(gè)避險(xiǎn)工具，以積累式、漸進(jìn)式方式完成。這樣，一方面保障可以一次性到位，另一方面分期付款，既不會對家庭即期消費(fèi)形成壓力，又可以將更多的私人資本去進(jìn)行獲利投資。

再次，應(yīng)構(gòu)建與生存階段、對風(fēng)險(xiǎn)投資市場認(rèn)知度和駕馭力相匹配的獲利投資體系，以實(shí)現(xiàn)“追逐未來生活的更加快樂”的理財(cái)目標(biāo)。李先生夫妻倆年輕，賺錢的能力和賺錢的再生能力都比較強(qiáng)，且收入穩(wěn)定。因此，在理財(cái)上應(yīng)持進(jìn)攻型策略。即在安排日常生活消費(fèi)計(jì)劃和基本避險(xiǎn)計(jì)劃后，將私人資本中的相對剩余和絕對剩余，投資到獲利水平較高、風(fēng)險(xiǎn)也較高的市場中去，以追求私人資本的保值和增值，抵御通貨膨脹的負(fù)面影響。在背景資料中，李先生也表達(dá)了這一訴求，即希望年投資回報(bào)率在4%—8%的水平。然而，從目前情況看，李先生的投資卻沒跑贏通貨膨脹（1年期存款年收益率為：年利率2.25%×20%利息稅=1.8%）。

鑒于李先生夫妻初涉理財(cái)，可能對風(fēng)險(xiǎn)投資市場缺乏專業(yè)地學(xué)習(xí)、訓(xùn)練和實(shí)踐。因此，在投資工具地選擇上，應(yīng)選擇操作較簡單，專業(yè)難度較低，市場運(yùn)行好把握，委托機(jī)構(gòu)職業(yè)道德風(fēng)險(xiǎn)較低、且安全系數(shù)較高的投資工具。從目前市場已有的金融產(chǎn)品和金融衍生產(chǎn)品來看，有兩個(gè)產(chǎn)品不妨一試：

一個(gè)是貨幣市場基金+被動型股票基金，如滬深300成份指數(shù)基金等。在資本市場剛有復(fù)蘇跡象的今天，滬深300等被動型基金既可作中長線投資，也可實(shí)施波段投機(jī)。若實(shí)施波段操作，則可用貨幣市場基金（保本型基金，活期存款的替代品。它的年收益率目前在1.9%左右。免申購費(fèi)、贖回費(fèi)、免稅）作為過渡性工具，以獲取高于活期存款的收益。

一個(gè)是固定收益+浮動收益型理財(cái)產(chǎn)品。這類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，屬于保本型理財(cái)產(chǎn)品。從目前各家商業(yè)銀行推出的這類產(chǎn)品看，或保證*返本，或保證年收益率在1%—1.5%。對于投資者而言，就筑起了一道虧老本的“防火墻”，鎖定了投入資本的安全底線。當(dāng)然，這類投資也有風(fēng)險(xiǎn)，它的風(fēng)險(xiǎn)主要是：其收益率有可能為0，或低于同期同檔銀行存款和國債的收益率，或沒有跑贏通貨膨脹率。從長遠(yuǎn)看，它的風(fēng)險(xiǎn)還有，投資者所投資的銀行經(jīng)營不善，倒閉退市。不過，目前這種風(fēng)險(xiǎn)很小，其幾率幾乎為0。結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，它的資金運(yùn)作，大都與國際外匯市場、或黃金市場、或石油市場、或證券市場掛鉤。它的收益有無、高低，取決于掛鉤市場的行情波動。如*銀行“2008金牌金”外匯理財(cái)0602期收益率說明中有如下表述：“收益掛鉤國際市場黃金表現(xiàn)，投資者每年獲得*收益保障之余，還能受惠于國際黃金市場波動所帶來的高回報(bào)。由于當(dāng)單月黃金價(jià)格出現(xiàn)下跌時(shí)，

  “負(fù)表現(xiàn)”要從總的浮動收益中被扣除，因此，當(dāng)黃金價(jià)格出現(xiàn)穩(wěn)步上揚(yáng)，各月份觀察所得金價(jià)均呈上漲態(tài)勢時(shí)，投資者可以拿到10%的浮動收益，加上1.5%的固定利息，也就是說，11.5%是投資者1年內(nèi)可能獲得的*總收益。如果個(gè)別月份黃金價(jià)格出現(xiàn)小幅下降，投資者的浮動收益部分有所下降，但是綜合考慮固定利息和浮動收益，總收益仍然非常可觀。而當(dāng)黃金價(jià)格大起大落，或者出乎意料連續(xù)下跌時(shí)，浮動收益也將迅速下降，但*不低于0，因此最差的情況就是1年內(nèi)投資者只獲得1.5%的固定利息收益”。從目前市場情況看，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品以美元產(chǎn)品居多，但光大銀行等新興股份制銀行亦不時(shí)推出人民幣結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品。若產(chǎn)品與國際外匯市場掛鉤，則返還本金部分以人民幣結(jié)算，投資收益部分以美元結(jié)算。

李先生在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資的前期，可將15萬元定期存款中的10萬元，投資于固定收益+浮動收益型理財(cái)產(chǎn)品，另5萬元投資于被動型股票基金。待對證券市場有深入了解后，再加大對股票型基金投資的比例。如此這般下來，李先生若能在證券投資上始終堅(jiān)持謹(jǐn)慎投資原則，那么，孩子的教育經(jīng)費(fèi)、夫妻倆的養(yǎng)老，以及購車、換房等消費(fèi)，都能如期達(dá)成，其年投資收益率目標(biāo)在一個(gè)中長期周期內(nèi)亦可達(dá)成。

至于在武漢市郊區(qū)購置1套價(jià)值70萬元左右的住房，李先生一家已經(jīng)獲取了這樣的資格?，F(xiàn)李先生和太太已有住房公積金4.1萬元，若再從存款中拿出10—17萬元，作為購房首付，就可獲得房貸的資格了（房貸首付款*為房款總額的20%—30%，各地規(guī)定不一）。不足部分，再申請住房公積金和商業(yè)混合貸款。根據(jù)武漢市的規(guī)定，住房公積金的貸款額度最多不得超過購房款總額的70%，且以25萬元為上限（各地標(biāo)準(zhǔn)不同，一般上限為40萬元左右，武漢市偏低）。貸款期限不得超過職工法定退休年限。若李先生首付購房款21萬元，住房公積金貸款25萬元，商業(yè)貸款24萬元，貸款年限為25年，那么，李先生月還公積金貸款本息1402.375元，月還商業(yè)貸款本息1475.24元。而李先生和太太每月有1667元公積金入賬，完全可以列抵住房公積金貸款本息。剩下的商業(yè)貸款本息支出，則可在當(dāng)月收入列支，不會對家庭經(jīng)濟(jì)形成壓力。目前，我國正處于低利率期，與此相適應(yīng)，貸款利率也處在一個(gè)低水平，5年以上公積金貸款年利率為4.41%，商業(yè)貸款為5.51%。從長遠(yuǎn)看，這利率還得上去。因此，在條件允許的情況下，李先生*還是辦理固定利率房貸，以鎖定房貸成本和支出計(jì)劃。目前5年以上固定利率房貸年利率在6.08%左右，十分劃算。遺憾的是，目前尚無15年、20年、25年、30年的長期產(chǎn)品推出。因此，您可以等一等。

   （1）日常生活開支。根據(jù)李先生一家的收入水平和武漢市的消費(fèi)成本，三口之家，年安排3萬元，能夠生活得比較舒坦。

   （2）健美支出。女人的美，是需要精心呵護(hù)和護(hù)理的。李先生太太，可每月進(jìn)行4次肌膚護(hù)理，每次100元。

   （3）旅游消費(fèi)?，F(xiàn)代消費(fèi)中的綠色消費(fèi)、健康消費(fèi)?？紤]到近期生兒育女，旅行宜以武漢為主。

   （4）贍養(yǎng)父母。符合倫理道德和法紀(jì)的剛性支出。

   （5）智力投資。不斷充電，以獲取知本的支撐，是當(dāng)代人增強(qiáng)賺錢能力和賺錢再生能力的不可或缺的手段和途徑。

   （6）緊急備用金。鑒于李先生和太太雙方父母都已60歲左右，且太太父母的身體不太好。因此，醫(yī)療經(jīng)費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)的防范應(yīng)予重視。用5萬元作定活兩便安排，主要是緊急應(yīng)對。不足時(shí)，可用理財(cái)產(chǎn)品投資資金，辦理質(zhì)押貸款。在孩子出生的當(dāng)年，另追加的1萬元，可用于母子的生產(chǎn)和護(hù)理，以及添加孩子的生活用品。

   （7）意外保障。李先生是武警軍官。作為軍人，人民利益和*利益高于一切。因此，轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)的事兒，必須做。若李先生和太太每年分別花

  560元購買人身意外傷害保險(xiǎn)，則分別獲得了20萬元的人身意外傷害保障和2萬元的人身意外傷害醫(yī)療保障。

   （8）獲利投資。將到期定期存款15萬元，申購貨幣市場基金。

   若有商業(yè)銀行推出固定收益+浮動收益型人民幣理財(cái)產(chǎn)品，則贖回貨幣市場基金賬戶中的10萬元，進(jìn)行結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品投資。到期后，若一時(shí)沒有此類產(chǎn)品推出，則將收回的投資本利重歸貨幣市場基金賬戶。 

若資本市場出現(xiàn)獲利回吐，大盤下行，則贖回貨幣市場基金賬戶中的5萬元，進(jìn)行滬深300成份指數(shù)基金投資。獲利后，將投資資金重歸貨幣市場基金賬戶，以待新的投資機(jī)遇。在滬深兩市大盤整體趨好、底部逐漸抬高的今天，可在上證指數(shù)1300點(diǎn)左右時(shí)搶入。若作戰(zhàn)略性投資，投入后，即可不聞不問，待到媒體熱鬧、證券營業(yè)部也熱鬧時(shí)，再斬倉獲利套現(xiàn)。從2006年資本市場的表現(xiàn)看，作中長線投資，可獲利多多，但要沉得住氣，有不怕“倒春寒”的膽識和勇氣。若作投機(jī)性波段操作，在目前，則可在上證指數(shù)1300點(diǎn)左右時(shí)進(jìn)入，1340點(diǎn)左右時(shí)獲利套現(xiàn)，實(shí)施輪番短線操作。應(yīng)注意的是，投資前應(yīng)向中立的理財(cái)機(jī)構(gòu)作些咨詢。以免高位建倉挨套，低位建倉抓瞎。

理財(cái)提示

  （1）利率水平正?；蜉^高時(shí)，應(yīng)為孩子購買子女教育金保險(xiǎn)，以籌措孩子的*教育經(jīng)費(fèi)。與此同時(shí)，李先生和太太可考慮采取積累式、漸進(jìn)式方式，通過養(yǎng)老保險(xiǎn)這個(gè)工具，為自己準(zhǔn)備養(yǎng)老錢。

  （2）關(guān)注住房公積金貸款的年期變化和商業(yè)銀行固定利率房貸年期變化，以期降低房貸成本，鎖定房貸支出計(jì)劃。

  （3）對資本市場的運(yùn)行規(guī)律和投資技巧進(jìn)行一些學(xué)習(xí)和研究，以提升運(yùn)用資本+知本賺錢的能力。